Home
Мой журнал
 
[Most Recent Entries] [Calendar View] [Friends]

Below are the 20 most recent journal entries recorded in andrey_tch's LiveJournal:

    [ << Previous 20 ]
    Friday, January 23rd, 2009
    11:37 am
    Собственно говоря, можно рассматривать три метода:
    один простой и формальный, и два не столь простых и не всегда формальных.

    Первый метод:
    Составление сбалансированного портфеля
    Акции растут – это хорошо. Значит, надо часть активов держать в акциях.
    Но акции падают – это плохо. Значит, надо часть активов не держать в акциях. А где? В максимально консервативных инструментах. Ведь от этой части нам не очень нужен доход – это нам принесут акции (в случае роста). Главное для нас – сохранить стоимость в случае падения рынка акций. Для случая России адекватным, наверное, можно считать долларовый депозит в крупных банках. Для случая рынка США – краткосрочные казначейские векселя.

    Соответственно, получаем простейшую стратегию:
    Выбираем долю портфеля (от 30% до 70%) и вкладываем эту долю в акции, остальное держим в консервативных инструментах. Далее периодически, раз в год или в квартал, доводим долю акций до стартового значения (если акции выросли, и их доля превысила начальное значение – часть продаем, если акции упали – часть покупаем).
    Таким образом, часть средств, полученных во время роста рынка акций, сохранятся у нас автоматически.
    11:04 am
    Инструмент, растущий быстрее инфляции, очень простой - это акции.
    1. Вследствие технического прогресса и накопления капитала богатство общества растет (в реальном выражении, т.е. - быстрее инфляции)
    2. Значительная доля этого богатства создается (и будет, по-видимому, создаваться) крупными предприятиями
    3. Контролирующие акционеры худо-бедно, но делятся ростом своего богатства с мелкими акционерами.

    Если эти посылки сохранятся в будущем - то именно это и есть сверхсекретный инструмент - опередитель инфляции.
    Конечно, акции НЕ ВСЕГДА растут быстрее инфляции. И с этим надо либо соглашаться, либо пытаться бороться.

    Что мы можем ожидать получить в первом случае?

    Стандартный пример в нашем случае – фондовый рынок США, где есть история примерно за 130 лет существования. При инвестициях на срок 20 лет – в 70% случаев была достигнута доходность +5% к уровню инфляции или выше (с учетом дивидендов).

    Можно посмотреть и на наш рынок. Но тут у нас по объективным причинам будет всего 1 пример.
    Индекс РТС рассчитывается с 1 сентября 1995 года, со стартовым значением 100.
    Сейчас он находится на уровне около 500 - 550. За 13 лет это эквивалентно доходности 13,5% годовых в долларах США. Посчитать влияние дивидендов не так просто, но думаю, что много не ошибусь, если предположу, что реинвестирование дивидендов даст еще немногим более 1% годовых – итого 14 - 15%.

    Если считать в среднем - не так уж и мало. Но все-таки и не так уж много и главное - что высока вероятность получения гораздо меньшего возврата (т.е. просто потерь).
    11:03 am
    - Хм, я вот человек, который любит всё доводить до логического конца. Когда откуда-то прилетело про то, что надо экономить - я поулыбалась, что человек не знает наших реалий, наверное.
    Но сейчас он утверждает, что знает секрет, как сберечь свои небольшие сбережения.

    Ну собственно говоря, я тоже знаю этот секрет.
    Чтобы сберечь, надо не потратить.

    - Ну и? Если мерить колбасой, то некупленный сегодня килограмм превратится в полкило через пару месяцев. И стоило ли не тратить?

    1. Значит, надо вкладывать так, чтобы он не превращался в полкило за два месяца. А в кило+10 грамм за год.
    2. Во что превратится купленный килограмм колбасы через две недели?
    3. Я откуда знаю, стоило или не стоило? Вы взрослый человек, вам решать.
    Thursday, December 25th, 2008
    12:26 pm
    Надоели уже рогалики эти
    Что вам не нравится-то?

    То, что товарищ рекламирует свою деятельность?
    Еще Ильф и Петров писали "Без паблисити нет просперити". А как рекламировать - каждый поступает по своему разумению и предпринимательским способностям. Приходит народ - значит, работает.

    Вы считаете, что он будет рассказывать банальные вещи? Ну и пусть. Может, кто-то из записавшихся на "закрытый семинар" перестанет брать в кредит машину в три годовых дохода под 67% годовых. А, напротив, увеличит объем инвестиций в экономике, положив деньги на депозит или купив акций.

    Вы считаете, что инвестиции бессмысленны, потому что нас ждет война и/или 50 лет Величайшей депрессии? Вы
    абсолютно в этом уверены? По моему, это пока еще достаточно маргинальная точка зрения.
    Wednesday, November 26th, 2008
    12:32 pm
    Сегодня интересный день
    Не так давно почувствовал в себе неудержимый интерес к трем акциям. Не писал. потому что не мог сформулировать. Сегодня как раз формулировка сложилась.

    Сейчас, когда цены на акции упали, легко строить инвестиционную стратегию по принципу "все упало и когда-нибудь вырастет". Но это "когда-нибудь" будет не скоро, путь к восстановлению для российского рынка акций может быть долгим и трудным. Что же может утешить разумного инвестора в этом нелегком пути?

    Я был бы спокоен, если бы активы обладали следущие ценности:
    - стабильность бизнеса
    - текущий доход
    = защита от инфляции.

    И как ни странно, в России есть три акции, олицетворяющие эти цености - прямо по одной на каждую.

    Стабильность бизнеса - ФСК ЕЭС
    Текущий доход - привилегированные акции Ростелекома
    Защита от инфляции - Полюс золото.

    И вот как раз сегодня в френдленте появились записи:

    http://akteon.livejournal.com/69650.html
    про то,как устроена российская электроэнергетика

    http://konkop.livejournal.com/158726.html
    про Полюс Золото.

    Кто напишет про привилегированный Ростелеком?
    Friday, October 24th, 2008
    2:57 pm
    Немного черного юмора

    http://www.rencredit.ru/action_18.html
    Wednesday, October 8th, 2008
    12:32 pm
    Ответ про кризис
    Решил поддержать опрос
    http://superinvestor.livejournal.com/52471.html?nc=12&style=mine
    своим участием.
    Мои ответы такие

    Вы уже вывели деньги из банка?
    Здесь по-разному надо относиться к резервному фонду и долгосрочным вложениям.
    Средства на текущие нужды и на непредвиденные расходы (резервный фонд) сейчас, мне кажется, держать в банках опасно. Даже у устойчивого банка сейчас возможны проблемы с ликвидностью, и зависание средств хотя бы на несколько дней, а то и на неделю-две, исключать нельзя.
    Я свой резервный фонд из банка Союз вывел.
    По отношению к долгосрочным вложениям утверждать что-нибудь категорично я не решусь. Но пока нет оснований не доверять системе страхования вкладов. Отдельные (и даже несколько) мелкие и средние банки она выдержит. Сбербанк или другой банк из ТОП-10 она не потянет.
    Поэтому – мое личное спорное мнение – абстрактный мелкий банк сейчас надежнее «крупного, но не ТОП-3». Во-первых, больше шансов, что АСВ выплатит вклад и даже не поморщится. Во-вторых, ан масс у мелких банков доля капитала к активам больше. В-третьих, банковская лицензия для мелкого банка относительно дороже, чем для крупного.

    Вы намерены держать свободные деньги во время кризиса...
    Пока в России нет валютного кризиса. И, по крайней мере, возможность пройти этот кризис без девальвации рубля есть. Отличие от 1998 года бросается в глаза – это торговый баланс. В настоящее время он положительный, и будущему сокращению экспорта из-за падения цен на сырье будет противостоять падение импорта из-за снижения доходов. Инфляция, разумеется, будет, но в чем она будет больше – в рублях или в других валютах – вопрос открытый. Из мировых валют почему-то больше нравится евро. Оно разноцветное.
    Так что мой выбор: рубль-евро-доллар, соотношение по вкусу (50-30-20?).

    Вы закупаете товары впрок?
    Продукты длительного хранения теоретически имеет смысл закупать впрок. Цены на них будут расти. Но для промышленных масштабов нужен канал сбыта, мощности по хранению. А от ящика тушенки выхлоп будет копеечный.
    Одежду, обувь покупать впрок не имеет смысла. Если будет совсем туго – моно будет и в старом походить. Антиквариат в кризис – свежая идея. Физическое золото теоретически имеет смысл, но опять таки будут проблемы со сбытом. Уж лучше ОМС или фьючерсы.

    Развивающийся кризис для вас лично -
    Нет, не катастрофа. Если не будет войны.
    Либо большая проблема, либо обычная неприятность. Но станет это ясно постфактум.
    Monday, September 15th, 2008
    12:10 pm
    Вернулись в пятницу из Болгарии. В принципе хорошо, но есть ощущение, что детская часть семьи еще не доросла до правильного болгарского отдыха.
    Wednesday, June 11th, 2008
    11:49 am
    Почему Россия на Голландия?
    Потому что Россия лучше Голландии.
    Tuesday, June 3rd, 2008
    10:58 am
    Тему нужности-ненужности пенсий стоит обсуждать только в такой формулировке «Нужны всеобщие обязательные пенсии?»
    Все остальные вопросы следует отметать как не относящиеся к теме.
    Нужно ли, в каком размере и каким образом помогать бедным, одиноким, нетрудоспособным?
    Нужно ли платить компенсацию «жертвам социалистического эксперимента»?
    Может ли работодатель (в частности, государство) включать в свой компенсационный пакет пожизненную ренту, каким-либо образом обусловленную?
    Все эти побочные вопросы могут быть решены любым образом, и если их отмести, останется главное: нелепая претензия государственных чиновников на то, что они могут наилучшим образом осуществить межвременной трансфер от работающего человека – к нему же, но через двадцать-тридцать лет.
    Wednesday, April 2nd, 2008
    10:48 am
    Мне кажется, не очень удачная первоапрельская шутка.

    http://kitco.com/charts/livegold.html
    Tuesday, December 11th, 2007
    3:52 pm
    Мне кажется, что набор возможных вариантов на 2008-2012 теперь сократился.
    Менять преемника - как-то бредово, несерьезно.
    Два преемника - будет слишком изощренно. Электорат может и по две галочки в бюллетенях поставить...
    Перескочить на другой пост и надуть значительность этого поста - слишком поздно.
    Так что, наверное, с президентом России на сезон весна-лето 2008 года, определились.

    Что будет потом - другое дело. Может быть, какой-то вариант Кириенко и досрочная отставка.
    Может быть, выборы в 2009 году (разводим с думскими)
    Friday, November 30th, 2007
    11:29 am
    Ну давайте и порадуюсь "бомбе от Коммерсанта".
    http://kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=831089

    Сайт интервьюируемого (?) http://www.shvartsman.ru/

    От себя замечу: Главное в процессе национализации - привлечь к нему частных инвесторов.
    Monday, November 19th, 2007
    4:37 pm
    Странно. Много читал разных обзоров о вчерашнем матче. Не увидел двух фамилий: Саенко и Будянский.
    Friday, November 2nd, 2007
    12:19 pm
    Только сейчас подумал.
    Сборная России по футболу играет со сборной Израиля в субботу!!!
    Wednesday, October 31st, 2007
    11:36 am
    Сегодня утром переобулся. Теперь жду снега...
    Friday, April 27th, 2007
    4:56 pm
    Кстати, я на прошлой неделе об-автомобилился.
    Купил темно-синее чудо калининградского производства "Шевроле-Лачетти".

    Только проехать толком будет некуда во время чемпионата.
    Friday, March 23rd, 2007
    4:27 pm
    Курсы финансового английского в Москве
    Уважаемые френды и не-френды, не порекомендуете ли какие-нибудь курсы по финансовому английскому в Москве?
    Friday, February 9th, 2007
    1:10 pm
    Почему слабо народ реагирует на высказывание американского министра обороны.
    Меня как-то насторожило, однако.
    Tuesday, August 29th, 2006
    10:56 am
    В этот уик-энд привез семейство с дачи. Обживаемся дома.
    Покатался на "Надежде" (пассажиром). Ощущения противоречивые, но именно для редких выездов на дачу машина вроде бы подходящая.
[ << Previous 20 ]
About LiveJournal.com

Advertisement